进入比特币是一场大冒险？他用一千多条交易数据让你放心

文/奎汀·皮卡德

在过去的一年里，虚拟货币经历了风风雨雨，有些人一下子实现了财务自由。有人突然从上往下掉了下去。是观众还是玩家？数据战士 Quetin Picard 觉得与其每天浏览论坛看新闻，不如用数据分析加密货币。

虚拟货币越来越多，但赚钱的还是少数

比特币白皮书于2008年发布，今天出现了越来越多的虚拟货币。通过这篇文章，我希望对加密货币进行一个概述，并为该领域的投资者提供一些初步的投资建议。我们将在这里尝试回答的问题包括：这些数字货币的相对重要性是什么？过去几年价格发生了怎样的变化？在此期间投资策略有何变化？

我使用了 Jvent 上传到 Kaggle 的数据。包括近5年1100多种加密货币的OHLC数据，即开盘价、最高价、最低价和收盘价数据。

（图片说明：蓝线代表每月活跃的虚拟货币，红色代表每月新发行的虚拟货币）

我首先分析了币种的不断增加。下图显示了包含的硬币数量的持续增加。最近几个月出现了一些波动（本文发表于 2017 年 10 月），原因之一是中国 2017 年 9 月 4 日禁止 ICO（虚拟货币产品）。但总体而言，全球虚拟货币的种类数量仍在不断增加。

（图片说明：大部分虚拟货币没有市值，大量市值集中在少数虚拟货币上）

然后我们观察各种货币的市值分布，可以看到小市值有明显的倾斜趋势。

事实上，截至 2017 年 9 月 28 日，230 种货币（占总数的 20.37%）没有任何市值，网站上相应的数据栏显示 0.678（60.@ >05%) 该货币的市值低于 100 万美元。

下图显示了每种货币的市值随时间的变化，仅显示了最高的市值。

（图片说明：几大虚拟货币市值图）

鉴于少数货币主导了整个交易市场，我们分析了每种货币占总市值的比例。

下图显示了去年的一个关键趋势：以太坊和瑞波币等新币的崛起（分别占总市值的 22% 和 5%）比特币有几种，以及比特币在总市值中的份额下降（从90% 到 50%）。

（图片说明：几种主要虚拟货币的市场份额变化）

那么，既然你已经了解了这些虚拟货币的基本信息，那么接下来如何制定自己的投资策略呢？

为了更好地了解各种币种的市场表现，我用最基本的美元平均交易策略模拟了观察。

从5年前有数据的时候开始，每当某个币种的日交易量超过某个值（初始值为$100,000），我就买入$1并永久持有。截至 2017 年 9 月 28 日，模拟投资组合构成如下：

（图片说明：虚拟货币组合策略）

很明显，6 种货币占整个投资组合的 50%（由圆盘最右侧的 6 个彩色块表示的虚拟币）。占比最大的stratis币涨了20万倍。接下来要做的是回头看看这些硬币是否真的以最初的最便宜价格购买。这里需要用到历史交易数据。

如上所示，该投资组合的价值会随着时间而变化。投资 600 种货币将带来 3,400 美元的净收入，回报率很高，但更集中在过去一年。几乎所有的长期投资策略在 2017 年都取得了成功，我们最基本的投资组合之一也不例外。

最后，我使用每种货币的不同买入节点作为变量，绘制了不同买入阈值下最终投资组合回报变化的函数。当这个准入门槛降低时，投资收益成倍增长。这意味着，如果我对每种货币都“立即买入”——比如当它的交易量达到 1,000 美元时——那么其中一些会经历井喷，我们的投资组合会回归。在我们持有期间它也会急剧上升。

同样，这种交易有点理想化，我们还需要使用真实的交易数据来检测这些货币是否可以以如此低的数量购买。但至少总会有一小部分人能够在这些货币首次发布时进行交易。

虚拟货币有风险，入市请谨慎

另外，我还做了另外两张照片。

我首先查看了比特币在本月的前几天是否显着上涨。最终的数据并没有为这一结论提供足够的支持。当然，我的研究更侧重于过去 12 个月的交易，因为前 4 年的交易活动更为有限。

在第二张图中，我比较了加密货币指数（由最传统的市值比率组成）与比特币的回报。理论上，比特币的上涨会促使持有其他货币的投资者卖出其他货币来购买比特币。事实上，我们看到所有货币都在联动变化。

虽然本项目未涵盖，但加密货币交易肯定涉及巨大的风险。其中：

技术风险（如黑客攻击交易和破坏投资者信心）

新技术的出现带来的迭代，比如号称要取代区块链的新技术 算法哈希图等。

监管风险

缺乏现金流等带来的基本价值依据

由于加密货币与比特币高度相关，加密货币投资者很难真正分散您的货币投资组合以对冲或分散风险。基于以上简单分析，我建议在配置加密货币时，最好谨慎比特币有几种，投资规模不宜过大。