建行海外分行试水30亿美元数字债券，允许比特币交易，风险高

文字｜方璐

编辑｜张硕

纳闽成为国际离岸金融中心已有 30 年。这个位于马来西亚沙巴州西部的小岛，最近再次受到关注。寻求业务创新和数字化的纳闽，已从中国第二大海外国有银行发展壮大。在商业中，已经发现了新的机会。

11月11日，亚洲数字资产交易所扶桑官方宣布，中国建设银行纳闽分行（“CCBL”）将推出区块链交易数字债券，目标规模为30亿美元，可交易美元和比特币，债券发行所得款项将存入建行纳闽分行。

建行试水，意味着中国首家官方机构首次允许使用比特币进行交易。虽然在境外是一种新体验，但像建行这样的国有资本机构能够接受比特币交易，已经引起了外界的关注。

比特币（BTC）最近的表现也很神奇。11 月 12 日，BTC 再次达到 16,000 美元，并在过去两天不断上涨，几乎创下近两年新高。另一方面，也有国际金融机构囤积比特币的报道。例如，纳斯达克上市公司 Micro Strategy 在 8 月至 9 月期间购买了 3. 超过 80,000 BTC。

毕竟区块链、比特币等都是新技术、新事物，而后者一直备受争议。建行如何考虑本次发行数字债券的风险？

11月12日，建设银行（601939.SH）董事会秘书室负责人对AI财经表示：“必须先评估风险并报内部审批后才能发行（债券） ）。做一些募资和发行投资，肯定会经过风控和授信的（流程）。该负责人表示，需要看具体的风险，因为这是一个新事物，“我们还不太确定。掌握（相关信息）”。

建行纳闽试水，接受比特币支付

这种基于区块链的数字代币形式的离岸债券将以证券化的形式进行交易，即投资者将购买一种金融工具发行的票据，所得收益将以存款的形式存入建行纳闽分行.

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭天勇分析AI财经，建行在纳闽发行数字债券“可能具有实验性”。比特币，但人民币已经有了可以交易的数字货币，不排除未来在中国复制区块链模式。

提供加密货币交易服务的亚洲数字资产交易所 FUSANG 表示，将于 11 月 13 日开始交易，接受比特币作为支付方式，并将帮助想要购买债券的投资者将比特币兑换成美元，以便他们购买债券. 债券，投资者只能通过扶桑购买，会收取少量手续费。

据福桑介绍，数字债券年化利率为Libor加50个基点，约为0.70%，远高于市场定期存款利率。投资门槛设定为 100 美元，数字债券每三个月展期一次，可供全球投资者购买。

富商CEO庄亨利认为，区块链技术与传统证券的代币化结合，是数字资产如何促进普惠金融的“完美示范”，“我们相信这将是加密时代2. 0 一开始，是数字资产真正的制度化。” 在操作流程上，发行人不再需要在分散的多流程环境中操作，FUSANG端到端平台可以简化从发行到上市的流程，让全球投资者受益于以前只为大型机构预留的投资，费用低，透明度高。

对此，郭天勇告诉AI财经，交易成本“肯定很低”。“在没有资本管制的地方，监管较低，利用一些新技术进行新尝试，即使出了问题，也不会有大问题。” . 他进一步分析，毕竟国内资金很难参与这个项目，而美元也不容易出境，其目标是参与国外机构。

“不发币，风险可控”

去年11月，纳闽IBFC与建行纳闽分行签署了谅解备忘录。纳闽可以通过建行在中国和世界各地的1.50,000 个网点向建行客户推广纳闽的优势。建行纳闽分行是位于纳闽 IBFC 的 55 家银行之一，去年它成为马来西亚第一家获得纳闽金融服务管理局许可开展数字银行业务的银行。

据了解，建行纳闽分行是建行一级分行，注册于马来西亚纳闽IBFC。它于去年6月20日获得纳闽银行牌照，并于2019年9月3日开业。这一次，建行采用了一个分行来进行这一新尝试。假设该项目存在风险，会不会对建行总行造成不利影响？上述董秘办人士坦言：“会有影响，但基本上风控后，风险不大比特币美元交易，这是境外机构的创新。”

从投资角度，郭天勇分析，该项目为美元债券，信用风险较低。毕竟建行走在前列，信任风险的概率并不高。“这只不过是低产量。” 对于银行来说，既要做好传统业务，也要做好创新。未来一旦区块链在中国广泛应用，如果之前的技术和人才库跟不上，可能会再次落后。

建行在纳闽发行数字债券能获得什么好处？《华尔街日报》援引建行（马来西亚）战略和业务发展部总监黄伟文的话说，“从我们的角度来看，我们正在接受银行存款，这是我们的核心业务。” 闵玧其推出的数字债券是“试点”，是一种创新产品，强调“建行不会从事比特币或加密货币交易”。

建行在2020年第三季度财报中提到，疫情对世界经济产生了严重影响。要“大力推进数字化经营和服务，努力实现高质量发展”。运营与跨境对接。

郭天勇分析，银行近年来一直在做数字化升级，利用互联网嫁接金融科技比特币美元交易，利用新技术对整个银行业的传统业务流程进行全面升级。

对于此次建行纳闽分行推出的区块链数字债券，郭天勇认为，比特币和区块链的境内外监管标准不同，境外监管可能会更加宽松。只要合法​​合规，银行或其他机构都可以做一些尝试，但银行业务嫁接到区块链后会往哪个方向发展，效率提升到什么程度，新的风险会在哪里，还有待观察。被创建。

区块链技术对银行业的吸引力有多大？一位资深区块链研究员分析AI财经，目前区块链已被广泛使用，但国内货币相对被回避，而在国内主要推广的是没有货币的联盟链技术。美国和欧洲推出了数字美元和数字欧元，中国也创建了中国版的数字货币项目DCEP（Digital Currency Electronic Payment），采用了区块链框架。尤其是像跨境结算一样，使用区块链技术可以大大缩短周期，让信息和资金流动更加透明。

至于风险，上述人士认为，只要区块链不发币，风险是可控的，一旦涉及发币，就有可能出现合规、反洗钱等风险。

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