比特币期货交割与指数比特币合约价格和现货价格有什么关系？

问：比特币期货合约市场如何影响现货市场？

看过一些文章，但都没有直接说明问题。 这个问题我研究了很久，还是没搞明白。

我的理解是，场景是身体，未来是影子。即使影子因为光线的折射而偏向一个方向，我的主体是向前的，但你的影子应该永远是向前的

问题来了。 价格来自出价和要价。 如果我有足够的资金，我会一直恶意不计盈亏，拼命做空期货市场，要价到底。 它会导致影子统治吗？

还是随着阴影与主体的分离而发展？

这种操作理论上在没有监管体系的币圈是可以发生的吧？

小黑哥：

这里的期货是指合约比特币指数和币价的关系，包括交割合约和永续合约，两者都与现货相关

当交割合约在交割日到达时，交割价格锚定于现货市场价格，即交割日价格将向现货市场价格靠拢

永续合约与现货的关系由资金费率决定。 为什么，因为资金费率的主要组成部分是基础费率和溢价。

主要由保费决定。 溢价越大，永续合约相对现货价格的价格就越高，资金费率也越高。 多头头寸必须向空头头寸支付资金费用。 通过调整资金费率，锚定合约价和现货价，不会出现极端价差。

这里的溢价是由合约价格和现货价格之间的差额决定的。 准确的说应该是合约的标记价格和现货的标记价格。

那么，什么决定了合约的标记价格呢？ 标记价格由现货价格加权平均后得到的价格指数确定，

因此，现货市场和期货的本体都是影子，但影子仍难以独霸。 影子价格的构成由本体决定！

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