讨论 | 比特币的商品和货币属性

今天在微信上和硅谷爱好者朋友们讨论了“比特币是商品还是货币”的问题。 在讨论过程中，不存在东风压倒西风，一方必须说服另一方。 整个过程，信息量非常大，质量也很高，这里总结分享给大家。

在开始讨论之前，我们试图达成一个小共识——比特币是数字黄金。 这也是加密货币界比较主流的观点。 对于这个共识，大家可能有不同的看法，这里就不展开讨论了。

既然公认比特币是数字黄金，比特币的商品属性也就确定了。 这也是在 CME 等主要交易所进行比特币期货交易的基础。

讨论的核心是：

具有数字黄金属性的比特币能否同时具有货币属性？ 或者有没有可能成为我们日常经济活动的支付手段？

如果打个比方，这个问题的实质是：如果解决了黄金的物理限制（可分割性、便携性、真实性），黄金是否有可能对我们现有的法定货币产生影响？

持“否”观点的一方比特币属性特征，其主要原因如下：

“货币最重要的特征是它是一般等价物，与其他商品具有稳定的相对价格。也就是说，它的数量必然随着一国经济产出水平的变化而波动，这是人类社会所特有的。但数量任何商品（包括黄金和比特币）都有自己的变化规律，因此，如果相对价格不稳定，就不适合作为货币使用。

比特币的数量是恒定的，因此从长远来看是通货紧缩的。 如果只有比特币，人们会选择不生产比特币，只存入比特币以获得更高的未来回报，因为比特币会变得越来越有价值。 消费的人减少消费，生产的人不借钱，不扩大生产，一切经济活动都陷入萎缩。 人们需要生活在一个通货膨胀适度的经济体中。 适度的通胀给人们一个积极的生活消费信号。 长期研究表明，2%-3%的通胀对社会有利，就像润滑剂一样。 “

这个观点很有说服力，将通胀控制在一定范围内也是很多国家货币政策的核心目标。 比特币或者黄金确实会造成通缩，而经济学上没有哪个国家的通货紧缩是因为货币发行量减少造成的，所以这方面的研究很少。

由于找不到任何现代的例子比特币属性特征，我们决定看一看黄金在从古至今的人类经济活动中所起的作用。 它今天是否一直被用作保值和避险资产？

度娘看看黄金的历史。 第二个环节是关于黄金在“金本位”时代对人类商品经济的贡献。 也就是说，黄金在人类历史上确实曾经作为货币使用过。 文中的细节在此不再赘述，有兴趣的朋友可以自己看看。

我们主要讨论近代最后一个金本位体系的建立和解体，希望能帮助我们更好地理解比特币在人类未来经济活动中的作用。

战后黄金标准的建立：

1944年7月，为整顿国际金融乱象，世界主要国家在美国布雷顿森林会议上达成协议，重新建立黄金兑换体系。 美元可以按固定汇率兑换成黄金，而其他成员国可以用黄金或美元来支持他们的货币。 也就是说，除了黄金，美元也可以作为保值手段。 美元将黄金汇率定为每盎司 35 美元的官方价格。 布雷顿森林体系在战后经济重建中发挥了重要作用。

布雷顿森林体系的解体

后来，由于美国经济和金融状况持续恶化，美国深陷越战，财政赤字高达200亿美元，美元当时掌握在外国政府手中。时间是美国黄金储备的三倍多。 1971年12月，以《史密森协议》为标志，美元兑黄金贬值，美联储拒绝向外国央行出售黄金。 至此，美元黄金挂钩体系名存实亡。

金本位制持续了大约 30 年，以美国违约而告终。

随着布雷顿森林体系的解体，黄金退出了历史舞台，但这并不是因为黄金本身的问题，而是因为就目前的全球美元体系而言，只有美国才能通过去金实现美元霸权。美国通过发行自己的货币将球传给世界。 输出通胀也是美国最初承诺美元和黄金可兑换，后来又放弃承诺的主要原因。

所以布雷顿森林体系的解体并不是因为它不是一个公平的体系，而是它解体的主要原因是它不符合美国的国家利益。

综上所述，我个人更倾向于阻止比特币成为一种货币和一种支付手段的主要原因是它会对现有的国际秩序产生巨大的影响，无论是政府还是大型机构都没有做好准备。

在可预见的未来，比特币将主要体现其商品属性。 随着支付成本的降低和社会接受度的提高，它可能会在一些小国家取代法币，慢慢地冲击更多国家现有的法币体系，迫使政府提高法币质量，否则会有可能被其人民抛弃，从而在一个国家内部出现以比特币为支付手段的影子经济。

你认为比特币更像是一种货币还是一种商品？ 欢迎留言讨论！

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